Certificados de Aforro em 2026: a taxa de 2,474% ainda compensa?

Atualizado em agosto de 2026

Os Certificados de Aforro voltaram a ganhar algum fôlego.

A taxa bruta para novas subscrições da Série F em agosto de 2026 foi fixada em 2,474%, acima dos 2,356% de julho e dos 2,215% de junho. Ou seja, a remuneração melhorou durante dois meses consecutivos.

Isto levanta uma pergunta muito simples:

Se tens 1.000€, 5.000€ ou 10.000€ parados na conta, ainda compensa colocá-los em Certificados de Aforro?

A resposta curta é:

Para dinheiro que queres manter com risco muito baixo e alguma flexibilidade, continuam a ser uma opção interessante.

Mas isso não significa que sejam automaticamente a melhor escolha para todo o dinheiro.

E há agora outro concorrente importante dentro do próprio Estado: os novos Certificados do Tesouro Série 5, lançados em julho de 2026, com taxas fixas crescentes ao longo de 10 anos.

Vamos fazer as contas.

Qual é a taxa dos Certificados de Aforro em agosto de 2026?

Para novas subscrições da Série F efetuadas em agosto:

2,474% brutos por ano

É a taxa oficial publicada pelo IGCP para este mês.

Mas convém entender uma coisa importante:

essa taxa não fica garantida para sempre.

A Série F tem uma taxa variável.

A taxa base é definida mensalmente com base na média da Euribor a três meses, estando atualmente limitada a um máximo de 2,50% e a um mínimo de 0%.

Portanto, se a Euribor subir ou descer, a remuneração futura dos certificados também pode mudar.

A taxa aumentou bastante?

Não é uma subida enorme, mas a tendência recente foi favorável.

Entre junho e agosto, a taxa aumentou cerca de:

0,259 pontos percentuais

E em agosto já está bastante próxima do atual limite máximo da taxa base da Série F, que é 2,50%.

Mas 2,474% não é o que realmente recebes

Os juros são rendimentos de capitais.

Para um residente em Portugal sujeito à taxa liberatória normal, aplica-se uma retenção de 28%, salvo situações fiscais específicas ou opção pelo englobamento quando aplicável.

Assim, uma taxa bruta de:

2,474%

corresponde aproximadamente a uma taxa líquida de:

1,781%

usando uma retenção de 28%.

Isto ajuda muito mais a perceber quanto dinheiro vais efetivamente ganhar.

Quanto rende 1.000€?

Usando a taxa atual de agosto e fazendo apenas uma aproximação anual:

1.000€ × 2,474% = 24,74€ brutos

Depois de uma retenção de 28%:

cerca de 17,81€ líquidos

Não vais enriquecer.

Mas a alternativa de deixar 1.000€ numa conta sem remuneração é receber praticamente:

0€.

E com 5.000€?

Com 5.000€:

Juro bruto aproximado: 123,70€

Depois da retenção de 28%:

cerca de 89,06€ líquidos

E com 10.000€?

Com 10.000€:

Juro bruto aproximado: 247,40€

Juro líquido aproximado:

178,13€

Tabela rápida

Considerando a taxa de 2,474% e, apenas para simplificar o exemplo, retenção de 28%:

Estes valores são ilustrativos.

Na realidade, os Certificados de Aforro vencem juros trimestralmente e os juros líquidos são automaticamente capitalizados, por isso o resultado efetivo ao longo do tempo pode diferir ligeiramente.

Então porque é que tanta gente gosta dos Certificados de Aforro?

Há quatro características que explicam a popularidade.

1. Capital garantido

O IGCP indica garantia da totalidade do capital aplicado nos Certificados de Aforro Série F.

Isto torna-os bastante diferentes de ações, ETF ou outros investimentos cujo valor pode subir e descer.

2. Podes começar com pouco dinheiro

A Série F tem valor nominal de 1€ por unidade.

O mínimo de subscrição é de 10 unidades, embora exista um mínimo de 100 unidades por Conta Aforro.

Isto torna o produto acessível a quem ainda está a começar a poupar.

3. O dinheiro não fica preso durante anos

Esta é provavelmente uma das maiores vantagens.

Nos Certificados de Aforro Série F podes pedir o resgate total ou parcial a partir do primeiro vencimento de juros da subscrição, isto é, depois do primeiro período trimestral.

Isso faz deles uma opção muito mais flexível do que produtos em que tens de esperar um ou vários anos para recuperar o dinheiro.

4. Os juros são capitalizados

Os juros líquidos vencidos são automaticamente adicionados ao capital.

Isto significa que posteriormente também podes ganhar juros sobre juros anteriormente acumulados.

É o chamado:

efeito de capitalização.

Os Certificados de Aforro servem para um fundo de emergência?

Podem ser úteis para parte de um fundo de emergência, precisamente porque o capital está garantido e o resgate se torna possível depois do primeiro vencimento trimestral.

Mas eu não colocaria necessariamente todo o fundo de emergência lá.

Porquê?

Porque podes precisar de dinheiro:

amanhã.

E o IGCP indica que o valor do resgate pode ser creditado no IBAN até ao 7.º dia após a instrução de resgate.

Por isso, uma estrutura mais prudente pode ser:

dinheiro para emergências imediatas

conta bancária acessível;

restante reserva que provavelmente não vais utilizar amanhã

produto de poupança como os Certificados de Aforro.

Imagina que tens um fundo de emergência de 6.000€

Poderias, por exemplo, manter:

1.500€ imediatamente disponíveis

e colocar:

4.500€

num produto remunerado.

Assim não deixas todo o dinheiro parado, mas também não ficas dependente de um resgate para pagar uma emergência inesperada.

Não existe uma divisão perfeita para todas as pessoas.

Depende das tuas despesas e estabilidade financeira.

A taxa pode continuar a subir?

Pode.

Mas também pode descer.

A Série F está ligada à Euribor a três meses e a taxa base é recalculada mensalmente. Existe atualmente um teto de 2,50%.

Como a taxa de novas subscrições de agosto é:

2,474%

já estamos muito perto desse teto atual.

Portanto, mesmo que a Euribor subisse ligeiramente, existe atualmente pouco espaço adicional até aos 2,50% da taxa base.

E os prémios de permanência?

Esta é uma parte que por vezes passa despercebida.

Quanto mais tempo mantiveres os Certificados de Aforro Série F, começam a ser adicionados prémios à taxa base:

Estes prémios acrescem à taxa base aplicável.

Portanto, os certificados tornam-se potencialmente mais interessantes para quem os mantém durante vários anos.

Mas apareceu uma nova alternativa em julho

E aqui a decisão ficou mais interessante.

A 6 de julho de 2026 começaram a ser comercializados os novos:

Certificados do Tesouro Série 5

O IGCP apresentou-os como um novo instrumento de poupança destinado às famílias, com capital garantido e taxas fixas e crescentes durante 10 anos.

Certificados de Aforro vs. Certificados do Tesouro Série 5

Olha para as diferenças principais.

As características oficiais dos dois produtos são publicadas pelo IGCP.

Quais são as taxas dos novos Certificados do Tesouro?

No lançamento da Série 5, as taxas fixas por ano são:

Estas taxas são fixas para cada ano da aplicação nas condições atuais de subscrição.

Então qual é melhor?

Não existe uma resposta universal.

Os Certificados de Aforro podem fazer mais sentido se:

• queres maior liquidez;
• podes precisar do dinheiro dentro de um ano;
• queres começar com pouco dinheiro;
• preferes capitalização automática;
• aceitas que a taxa possa subir ou descer.

Os Certificados do Tesouro Série 5 podem fazer mais sentido se:

• tens pelo menos 1.000€;
• sabes que não vais precisar do dinheiro durante pelo menos um ano;
• valorizas saber antecipadamente as taxas de cada ano;
• pensas manter o dinheiro durante vários anos.

Os Certificados do Tesouro só permitem resgate depois de decorrido o primeiro ano e, num resgate entre datas de juros, perdes os juros entretanto decorridos desde o último vencimento.

Com 1.000€, qual paga mais no primeiro ano?

Com a taxa atual dos Certificados de Aforro:

Certificados de Aforro

2,474%

Juro bruto aproximado:

24,74€

Com retenção de 28%:

17,81€ líquidos

Certificados do Tesouro Série 5

2,35%

Juro bruto:

23,50€

Líquido aproximado a 28%:

16,92€

A diferença no primeiro ano é pequena:

cerca de 0,89€ líquidos por cada 1.000€

Ou seja, escolher apenas com base nesta diferença de taxa não faz grande sentido.

A liquidez e o horizonte de poupança são provavelmente mais importantes.

E se tens 10.000€?

A diferença anual inicial continua a não ser enorme.

Certificados de Aforro

aproximadamente:

178,13€ líquidos

Certificados do Tesouro Série 5

aproximadamente:

169,20€ líquidos

Diferença aproximada:

8,93€

É por isso que não faz sentido olhar apenas para décimas da taxa.

Se precisares de retirar os 10.000€ ao fim de seis meses, por exemplo, a diferença de liquidez entre os produtos é muito mais importante.

“Então meto todas as minhas poupanças em Certificados de Aforro?”

Não.

Primeiro separa o dinheiro pela função.

Por exemplo:

Dinheiro para despesas do próximo mês

Conta à ordem.

Fundo de emergência

Pode ser dividido entre liquidez imediata e produto de poupança.

Entrada para uma casa daqui a dois anos

Pode justificar produtos de baixo risco e horizonte compatível.

Dinheiro para reforma daqui a 30 anos

Pode justificar estudar outros investimentos, consoante o perfil de risco.

Os Certificados de Aforro são uma ferramenta.

Não precisam de ser a solução para todos os objetivos.

E se tens dinheiro parado na conta?

Aqui a pergunta é diferente.

Se tens, por exemplo:

10.000€ sem qualquer remuneração

e sabes que não vais utilizar 8.000€ desse dinheiro nos próximos meses, manter tudo parado tem um custo de oportunidade.

À taxa atual, 8.000€ em Certificados de Aforro dariam aproximadamente:

197,92€ de juros brutos por ano

ou cerca de:

142,50€ líquidos

considerando uma retenção de 28%.

Não muda a tua vida.

Mas é bastante melhor do que zero.

Também deves comparar com depósitos a prazo

Antes de subscrever, verifica sempre os depósitos disponíveis no mercado.

Um depósito a prazo pode eventualmente apresentar uma TANB superior num determinado momento.

Mas compara:

• taxa;
• duração;
• mobilização antecipada;
• perda de juros;
• montante mínimo;
• necessidade de domiciliar salário;
• obrigação de abrir determinada conta;
• comissões da conta.

Uma taxa mais alta não é necessariamente melhor se obriga a pagar comissões que anulam o ganho.

Um erro frequente: comparar taxa líquida com taxa bruta

Imagina:

Certificado: 2,474% TANB

e vês noutro produto:

1,9% líquido

Não podes comparar diretamente.

Ou comparas:

bruto com bruto

ou:

líquido com líquido.

Caso contrário, podes escolher o produto errado apenas porque os números são apresentados de forma diferente.

Outro erro: colocar dinheiro que vais precisar daqui a dois meses

Apesar de os Certificados de Aforro serem relativamente líquidos, o resgate só pode acontecer depois do primeiro vencimento trimestral.

Portanto:

renda do próximo mês

não.

IRS que vais pagar daqui a seis semanas

não.

dinheiro para férias daqui a dois meses

provavelmente não.

Para esse dinheiro, a prioridade deve ser a disponibilidade.

Como subscrever?

O IGCP indica atualmente vários canais para a Série F, incluindo:

• AforroNet;
• CTT;
• Espaços Cidadão;
• canais digitais do Banco de Investimento Global, entre outros canais autorizados.

Se já tens Conta Aforro e AforroNet ativo, a gestão pode ser feita online através do serviço oficial do IGCP.

Evita aplicações não autorizadas. O próprio IGCP alerta que não autoriza aplicações de terceiros a interagir com o AforroNet.

Perguntas frequentes

Qual é a taxa dos Certificados de Aforro em agosto de 2026?

2,474% brutos para novas subscrições da Série F.

A taxa fica garantida?

Não. A Série F tem taxa variável baseada na Euribor a três meses, com os limites atualmente previstos.

Quanto rende 10.000€?

À taxa atual, cerca de 247,40€ brutos por ano, antes de considerar a dinâmica trimestral e capitalização. Com retenção de 28%, o exemplo simples resulta em cerca de 178,13€ líquidos.

O capital está garantido?

Sim, o IGCP indica garantia da totalidade do capital da Série F.

Quando posso retirar o dinheiro?

Depois do primeiro vencimento de juros da subscrição, que é trimestral.

Certificados de Aforro ou Certificados do Tesouro Série 5?

Os primeiros oferecem maior flexibilidade e taxa variável; os Série 5 exigem um horizonte mínimo maior e têm taxas fixas crescentes.

Os juros pagam IRS?

Os rendimentos de capitais estão normalmente sujeitos à taxa liberatória de 28%, sem prejuízo das situações fiscais específicas aplicáveis.

Conclusão: ainda compensam em agosto de 2026?

Para determinados objetivos:

sim.

A taxa da Série F subiu para 2,474% em agosto, depois de 2,356% em julho e 2,215% em junho.

Os Certificados de Aforro continuam a combinar:

capital garantido, possibilidade de começar com pouco, juros capitalizados e resgate relativamente rápido.

Mas não olhes apenas para a taxa.

Se vais precisar do dinheiro rapidamente, a liquidez é fundamental.

Se vais manter o dinheiro durante vários anos, vale também comparar com os novos Certificados do Tesouro Série 5.

E se tens muito dinheiro simplesmente parado numa conta sem remuneração, aí existe uma pergunta que vale mesmo a pena fazer:

Porque é que esse dinheiro não está pelo menos a render alguma coisa?